1 (877) 789-8816 clientsupport@aaalendings.com

Ипотечни новини

Дали ипотечният лихвен процент ще постави началото на свиващия се баланс?​

FacebookTwitterLinkedinYouTube

23.04.2022 г

градинарство

Федералният резерв спомена в последните си минути, че официално ще започне свиване на баланса си през май и прогнозира, че това може да е най-голямото досега.След като Федералният резерв започна цикъла на повишаване на лихвените проценти, планът за свиване на баланса също беше поставен на дневен ред.Някои кредитополучатели може да се почувстват странно от внезапното „свиване на баланса“.Когато COVID-19 избухна през 2020 г., Федералният резерв започна да купува големи количества облигации от пазара, с цел да стимулира икономиката чрез инжектиране на пари на пазара.Този процес е известен като QE (Quantitative Easing) политика.Най-прекият резултат от QE политиката е намаляване на лихвените проценти и увеличаване на пазарната ликвидност.Чрез политиката за QE крайната цел на Фед е да намали лихвения процент чрез добавяне на валута към пазара, като по този начин постигне целта за стимулиране на икономиката.През последните две години скокът на фондовия пазар и цените на жилищата, както и по-ниският лихвен процент по ипотечните кредити са причинени от политиката за QE.

Свиването на баланса може да се разглежда като обратна операция на QE политиката. Пряката цел е да се намали броят на двете страни на баланса едновременно, така че да се постигне целта за намаляване на обращението на валута, което също води до обратен ефект на политиката за QE.Страничният ефект от политиката на QE често е инфлация, а текущата инфлация е „висока“, така че след като Фед започне да повишава лихвените проценти, той трябва да се запали и да започне свиващия се баланс, за да „двойно спре“. инфлацията.

 

По какъв начин ще този кръг на Свиващ се баланс да бъде извършено?

Има три основни начина за намаляване на размера на покупките на облигации;да продава облигации директно;и да позволи активите да бъдат автоматично обратно изкупуване на падежа (обратно изкупуване), т.е. да се спре реинвестирането на падежа.

И трите метода могат да се използват за намаляване на размера на баланса, намаляване на количеството пари в обращение за повишаване на лихвените проценти и контрол на инфлацията.

 

цветя
моркови

Протоколът от последната среща за паричната политика, публикуван от Федералния резерв, показва, че за да се борят с нарастващата инфлация, политиците „като цяло са се съгласили“ да намалят активите на Фед с до 95 милиарда долара на месец.

Протоколът също така споменава „основно чрез реинвестиране на главницата, получена от притежаваните ценни книжа на SOMA“, което означава, че този кръг на свиване ще бъде „пасивен“, а не активна продажба, по третия начин, споменат по-горе.Много икономисти очакват Фед да се стреми да свие баланса си с около 3 трилиона долара за три години.Но протоколът не описва подробно как ще бъде въведено ограничението, подробност, която вероятно ще бъде обявена на срещата през май.Ако Фед продължи да свива баланса си според прогнозите, той ще бъде най-големият досега.

Свиване ing се ускорява , въздействието може да не е така засилени

Последният кръг на свиване беше между 2017 и 2019 г. Отне много време, за да започне свиването на баланса след четири повишения на лихвените проценти през 2015 г. И отне цяла година на Фед да достигне своя максимален лихвен процент от 50 милиарда долара на месец.

Този цикъл на свиване може да достигне от нула до 95 милиарда долара за три месеца.Пазарите очакват годишни съкращения от над 1,1 трилиона долара.Това означава, че до края на тази година или началото на следващата се очаква темпът на свиване да надхвърли общия за целия цикъл 2017-2019 г.

В сравнение с предишния кръг, Федералният резерв намали баланса си с по-бързи темпове и с по-голяма интензивност и изпрати по-силен сигнал за затягане.Дали един „агресивен“ план за свиване на баланса ще ускори покачването на доходността на държавните облигации?

Както бе споменато по-горе, този кръг на свиване ще бъде "пасивен" под формата на спиране на повторното инвестиране в облигации.„Пасивното“ свиване на баланса обаче не формира пазарна поръчка за продажба, няма директно да тласне нагоре дългия край на лихвения процент, въздействието върху лихвения процент е по-косвено.Съдейки по реакцията на пазара, неотдавнашните рязко нарастващи пазарни лихвени проценти, включително лихвените проценти по държавните облигации и ипотечните лихвени проценти, вече оказват влияние върху цената на последващите повишения на лихвените проценти и свиването на баланса и почти избират най-„орловия“ резултат.

Федерални резерви

Изявление: Тази статия е редактирана от AAA LENDINGS;част от кадрите са взети от интернет, позицията на сайта не е представена и не може да бъде препечатвана без разрешение.Има рискове на пазара и инвестициите трябва да бъдат предпазливи.Тази статия не представлява личен инвестиционен съвет, нито взема предвид конкретните инвестиционни цели, финансовото състояние или нуждите на отделните потребители.Потребителите трябва да преценят дали съдържащите се тук становища, мнения или заключения са подходящи за тяхната конкретна ситуация.Инвестирайте съответно на свой собствен риск.


Време на публикуване: 23 април 2022 г