08.08.2022 г

Федералният резерв се обръща към облекчаване

Федералният резерв обяви на заседанието на Федералния комитет за отворен пазар (FOMC) през юли, че лихвеният процент ще продължи да се повишава до 75 базисни пункта, повишавайки лихвения процент на федералните фондове до 2,25%-2,5%.

Беше позната сцена, когато акциите на САЩ скочиха, а доходността на държавните облигации падна, когато 75 базисни точки надлежно се появиха.Точно така, беше подобна история на срещите на FOMC през май и юни.

Това е първият път през последните 40 години, когато Фед повиши лихвените проценти със 75 б.п. подред.Справедливо е да се каже, че Фед е достатъчно агресивен, но защо пазарът прие сценария „Намаляване на лихвените проценти“?
Имаше две основни причини за положителната пазарна реакция.Едната е, че повишаването на лихвите беше в рамките на очакванията - консенсусът за увеличение от 75 базисни пункта беше налице преди срещата.Другата причина е, че председателят на Фед Пауъл намекна на пресконференцията след срещата: „вероятно ще стане подходящо да се забави темпото на повишаване на лихвите“.

В Съединените щати групата в рамките на NBER, която всъщност отправя призив за рецесията, е Business Cycle Dating Committee.Но решенията на комисията често идват със закъснение.(През 2020 г. комисията не обяви рецесия, докато икономиката не се срина и 22 милиона души останаха без работа в продължение на месеци.)

NBER е най-фокусиран върху заетостта и изглежда, че пазарът на труда в САЩ е нажежен.Белият дом, който отхвърля идеята, че има рецесия, посочи, че безработицата е на исторически ниско ниво от 3,6%, въпреки че Министерството на търговията установи, че икономиката се е свила през последните две тримесечия.

Както и да е, няма съмнение, че икономиката се забавя и пазарните прогнози за повишение на лихвите през тази година започнаха да падат, докато очакванията за намаляване на лихвите скочиха.

Уолстрийт очаква лихвите да достигнат 3,25% до края на годината, което означава, че останалите три повишения на лихвите през тази година няма да бъдат общо с повече от 90 б.п.

Федералният резерв изглежда ще трябва да помисли дали да се откаже от ново голямо увеличение на лихвите.

Ще падне ли ипотечният процент?

Доходността на 10-годишните държавни облигации спадна от 2,7% до 2,658%, най-ниското ниво от април, тъй като очакванията за повишаване на лихвените проценти продължиха да спадат през тази година.

Продължителната лихва по 30-годишната ипотека падна до 5,3% (Freddie Mac)

Както вървят нещата, ипотечният процент показва низходяща тенденция и вероятно най-високата точка е изчезнала.

Към момента пазарът прогнозира, че вероятният темп на последващи повишения на лихвите от Фед ще бъде както следва:

Увеличение с 50 б.п. през септември, придружено от тенденция на забавяне;

Увеличение с 25 б.п. през ноември;

Увеличение с 25 bp през декември и след това лихвите ще паднат през следващата година.

С други думи, Фед може да започне да забавя повишаването на лихвените проценти още през септември, но темпото на последващите увеличения зависи от данните през юли и август.

Но ако данните за инфлацията не намалеят значително, рискът от рецесия може да накара Фед да повиши лихвените проценти, за да се бори с инфлацията, а лихвите по ипотечните кредити се очаква да паднат още повече.

Изявление: Тази статия е редактирана от AAA LENDINGS;част от кадрите са взети от интернет, позицията на сайта не е представена и не може да бъде препечатвана без разрешение.Има рискове на пазара и инвестициите трябва да бъдат предпазливи.Тази статия не представлява личен инвестиционен съвет, нито взема предвид конкретните инвестиционни цели, финансовото състояние или нуждите на отделните потребители.Потребителите трябва да преценят дали съдържащите се тук становища, мнения или заключения са подходящи за тяхната конкретна ситуация.Инвестирайте съответно на свой собствен риск.