Как да тълкуваме ревящия CPI над 9%
23.07.2022 г
Ключова информация
На 13 юли Министерството на труда отчете индекса на потребителските цени за юни.
Покачването на CPI до 9,1% показва сериозна инфлация.Както всички знаем, Федералният резерв повиши лихвения процент три пъти напоследък.При такава твърда политика на затягане, защо инфлацията многократно достига предишни върхове?Неефективна ли беше паричната политика на Федералния резерв, изправена пред инфлацията?
Друг ключов момент е, че Core CPI се понижава до 5,9% от миналия месец от 6%, което е третият пореден месец на спад на Core CPI.
Каква е разликата между CPI и Core CPI?
CPI (Индекс на потребителските цени) е статистическа оценка на промените в цените, конструирана с помощта на цените на продуктите и услугите, свързани с ежедневния живот на хората, включително енергия, храна, стоки и услуги като примерни представителни позиции.Годишната процентна промяна в CPI се използва като мярка за инфлация.Основният индекс на потребителските цени измерва промените в цените на стоките и услугите, с изключение на храните и енергията.
Нека обясним една концепция тук – Гъвкавост на търсенето.
Хората са много нечувствителни към цените на храните и енергията,
което просто означава, че те не намаляват твърде много, дори ако тези цени се покачат значително.
Основният CPI, от друга страна, се отнася до високата гъвкавост на търсенето на стоки и услуги.Когато цените се покачат, хората неизбежно ще намалят разходите си за покупки и други услуги.Следователно Core CPI отразява по-точно ценовата ситуация.
Въпреки това, такива различия между CPI и Core CPI
обикновено не траят дълго, в крайна сметка ще се слеят.
Продължителната низходяща тенденция на Core CPI също доказва, че повишаването на лихвения процент на Федералния резерв е било ефективно върху инфлацията.
имам достигнахме пика на инфлацията?
През последните три месеца индексът на потребителските цени се движи главно от храната и енергията.От началото на годината цените на храните и петрола се повишиха поради нестабилността на веригата за доставки, но инфлацията, причинена от предлагането, не е възможно да бъде решена само чрез повишаване на лихвените проценти.
Съобщава се, че Русия и Украйна ще очакват да постигнат споразумение за доставките на зърно през следващата седмица, което може да облекчи глобалната хранителна криза.Индексът на цените на храните, оповестен от Организацията по прехрана и земеделие към Обединените нации, също се обърна надолу през юни и ще бъде отразен в цените на храните по CPI.
Скорошният спад в цените на суровия петрол също намали натиска върху рафинираните петролни продукти, а цените на бензина се насочиха към по-ниски през последния месец и се очаква да паднат още по-ниско.
Освен това очакванията на американските потребители за ръст на разходите на домакинствата през следващите 12 месеца са намалели през юни, според проучване на Федералния резерв, публикувано на 11 юли, което също прогнозира предстоящо забавяне на търсенето.
За да обобщим, при отслабване на търсенето и отслабване на предлагането, Федералният резерв може да види „ясен спад на инфлацията“ през втората половина на годината.
Очакванията за повишаване на лихвените проценти и намаляване на лихвените проценти нарастват заедно
Инфлацията през юни надхвърли далеч очакванията на пазара, което може да доведе до по-яростно решение на Федералния резерв с увеличение от 75 основни лихвени проценти през юли.
Сега пазарните очаквания за възможно повишение на лихвения процент на Fed Funds с цял процентен пункт се покачиха до 68%, което беше близо до 0% ден преди това.
Въпреки това, с овърнайт очакванията за повишение на лихвените проценти от Фед през тази година, които нарастват бързо, очакванията за последващи намаления на лихвените проценти също нараснаха.
Сега пазарите очакват съкращения с до 100 базисни пункта за една година от февруари, като намалението с четвърт пункт през първото тримесечие вече е напълно заложено.
С други думи, Фед вероятно ще повиши лихвените проценти повече от очакваното през втората половина на тази година, но намаленията на лихвите също ще дойдат по-рано през следващата година.
Изявление: Тази статия е редактирана от AAA LENDINGS;част от кадрите са взети от интернет, позицията на сайта не е представена и не може да бъде препечатвана без разрешение.Има рискове на пазара и инвестициите трябва да бъдат предпазливи.Тази статия не представлява личен инвестиционен съвет, нито взема предвид конкретните инвестиционни цели, финансовото състояние или нуждите на отделните потребители.Потребителите трябва да преценят дали съдържащите се тук становища, мнения или заключения са подходящи за тяхната конкретна ситуация.Инвестирайте съответно на свой собствен риск.
Време на публикуване: 23 юли 2022 г